为全面总结2022年以来保险资金运用情况，研判2023年保险资管行业发展面临的内外部形势、风险、挑战和机遇，交流保险资产配置策略与思路，为监管决策和行业发展提供研究支持，中国保险资产管理业协会(以下简称“保险资管业协会”)战略专委会和研究专委会于近日在线上联合召开“2022年四季度保险资金运用形势分析会(闭门会)”。会议围绕“2023年宏观形势及配置展望”主题展开，与会嘉宾认为，新形势下保险资管公司仍面临转型压力与风险挑战，并在保险资金配置策略方面作了深入交流。

新形势带来新要求

保险资管业协会党委书记、执行副会长兼秘书长曹德云对保险资管行业提出建议，要从多方面深刻认识新环境、新形势和新变化，提高对未来发展趋势的敏感性、前瞻性和适应性。

会议邀请中银证券全球首席经济学家管涛围绕“国际金融、资本流动与人民币汇率”作专题分享。管涛分析了全球资本流动与宏观形势，并预计人民币汇率年底将继续保持宽幅震荡走势，明年涨跌取决于我国经济基本面。

为了更好地研判2023年行业内外形势，保险资管业协会与中国人寿收集专家观点，形成第3期“资产管理百人问卷调查报告”。中国人寿投资管理中心副总经理荣丹蕊对报告作了解读与分享。调查结果显示，在金融市场方面，预计流动性总体平稳，A股或呈震荡上行走势，外资有望小幅净流入，国内债市或呈震荡走势，人民币汇率或小幅升值;在风险挑战方面，2023年仍需关注全球经济衰退、海外流动性紧缩、出口增速放缓与房地产市场走向和资产配置难度加大等问题。

面对2023年行业发展，曹德云和平安资管党委书记、总经理罗水权均表示，保险资管公司转型不能放松，要以改革优化和业务创新提升行业竞争力。

罗水权强调，发展数字经济是我国高质量发展的必然选择，也是社会发展的新引擎。在此大背景下，资管机构要因时而变，加强数字化转型，聚焦业绩提升与风险管控，不断提升资管机构核心能力建设。当前，国家高度重视信息安全和科技创新工作，新政策、新法规、新要求密集发布，资管机构要加强数据安全与人员安全管理，注重科技创新。

保险资金多样运用

保险资金具有长期性特征，在多个投资领域都能发挥资产配置效能。曹德云表示，保险资金运用要在深刻领会国家新战略、新政策、新制度基础上，紧密融合实体经济发展、国家战略实施、资本市场运行、社会及民生建设和保险主业需要等，实现共同发展。

在权益投资方面，大家资产总经理吴剑飞表示，资本市场应更好发挥资源配置和财富效应功能，助力实体经济高质量发展和稳经济大盘。吴剑飞预计，A股市场2023年将迎来恢复窗口期，在投资策略方面应把握中国股市周期性规律，重点布局国家安全、科技创新、先进制造等领域。同时，国内机构投资者要积极探索实践“中国式”投资方法论，立足中国市场特征，以提升投资者有效收益为核心，价值为体、策略为用、风险为本。

在固定收益投资方面，太保资管总经理助理、固定收益部总经理赵峰提出3个角度的投资策略建议：在配置策略方面，坚守信用底线，优选高票息优质资产，关注国债、地方债等品种的配置价值;在交易策略方面，积极参与利率品交易，加大国债期货管理风险的运用;在绿色投资方面，持续践行新发展理念，将ESG因素纳入投资管理全流程，推动绿色投资发展。

在另类投资方面，国寿资产党委委员、总裁助理赵晖认为，在监管政策引导下，另类投资注册发行机制不断优化完善并取得快速发展，结合国寿资产另类业务的经验与体会，股权计划产品需要坚持强赛道、强主体、强资产、强管控的“四强理念”，另类业务需要坚持投资、风控、信用“三驾马车”有机结合。展望未来，保险资管机构应适应新形势，着力加强自身投资能力建设，在推动高质量发展进程中配置优质资产。(实习记者 杨雨萌)

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